Калькулятор дохідності до погашення

Автор: Henrick Yau

- July 21, 2026

| |

Розрахуйте дохідність до погашення (YTM) для облігації на основі її ціни, номінальної вартості, купонної ставки та терміну до погашення.

Інформація про облігацію

Поточна ціна облігації:

Номінальна вартість:

Купонна ставка (%):

Років до погашення:

років

Частота виплати купонів:

Конвенція підрахунку днів:

Параметри відображення

Десяткові знаки:

Показати графік грошових потоків

Показати кроки розрахунку

Показати криву ціна/дохідність

Результати дохідності до погашення

Дохідність до погашення

0.00%

Річна ставка

Поточна дохідність

0.00%

Річний купон / Ціна

Статус облігації

Премія/Дисконт

Дюрація облігації

0.00

Модифікована дюрація

Графік грошових потоків

Період	Дата виплати	Грошовий потік	Теперішня вартість

Кроки розрахунку

Формула дохідності до погашення

Дохідність до погашення (YTM) — це загальний очікуваний дохід за облігацією, якщо її тримати до погашення. Вона обчислюється шляхом знаходження відсоткової ставки, яка прирівнює теперішню вартість усіх майбутніх грошових потоків до поточної ціни облігації:

P = C × [ (1 - (1 + r)^(-n)) / r ] + F × (1 + r)^(-n)

Де:

P = Поточна ціна облігації
C = Купонний платіж за період
r = Дохідність за період (YTM / частота)
n = Кількість періодів
F = Номінальна вартість

Оскільки це рівняння неможливо розв'язати безпосередньо відносно r, використовується метод чисельної апроксимації.

Про дохідність до погашення

Дохідність до погашення (YTM) — це загальна норма прибутку, очікувана за облігацією, якщо її тримати до дати погашення. Вона враховує поточну ринкову ціну облігації, номінальну вартість, купонну відсоткову ставку та час до погашення.

Ключові поняття облігацій

Номінальна вартість: Сума, яку емітент облігації виплатить власнику облігації при погашенні.
Купонна ставка: Річна відсоткова ставка, що виплачується на номінальну вартість облігації.
Поточна дохідність: Річний купонний платіж, поділений на поточну ринкову ціну.
YTM: Внутрішня норма прибутку облігації з урахуванням усіх майбутніх грошових потоків.
Дюрація облігації: Міра чутливості облігації до змін процентних ставок.

Зв'язок між ціною та дохідністю облігації

Преміальна облігація: When price > номінальна вартість, YTM < coupon rate.
Дисконтна облігація: Коли ціна < face value, YTM > ставка купона.
Облігація за номіналом: Коли ціна = номінальна вартість, YTM = ставка купона.

Ціни та дохідності облігацій мають обернену залежність. Коли ціни облігацій зростають, дохідності падають; коли ціни падають, дохідності зростають.

Що таке калькулятор дохідності до погашення?

Калькулятор дохідності до погашення (YTM) — це зручний інструмент фінансового планування, який допомагає оцінити загальний дохід, який ви можете отримати від облігації, якщо триматимете її до погашення. Це включає всі купонні виплати та будь-яку різницю між ціною придбання та номінальною вартістю. Незалежно від того, чи ви початківець-інвестор, чи керуєте складнішим портфелем, цей інструмент спрощує аналіз облігацій, дозволяючи швидко приймати обґрунтовані рішення.

Формула дохідності до погашення:

$P = C × [ (1 - (1 + r)$ ^-n) / r ] + F × (1 + r)^-n

Де:

P = Поточна ціна облігації
C = Купонна виплата за період
r = Дохідність за період
n = Кількість періодів
F = Номінальна вартість

Навіщо використовувати цей калькулятор?

Облігації є важливою частиною багатьох інвестиційних портфелів. Знання фактичної дохідності, яку ви отримуєте, допомагає порівнювати їх з іншими варіантами заощаджень, такими як калькулятор зростання депозитних сертифікатів, інструмент відсоткових ставок або навіть калькулятор вартості акцій. Калькулятор дохідності до погашення дає повне уявлення про ефективність вашої облігації — виходячи за межі базової купонної ставки.

Як користуватися калькулятором YTM

Виконайте ці кроки, щоб розрахувати дохідність до погашення:

Введіть поточну ціну облігації та номінальну вартість облігації.
Вкажіть купонну ставку та роки до погашення.
Виберіть, як часто облігація виплачує відсотки (наприклад, щорічно, піврічно).
Оберіть бажану конвенцію підрахунку днів.
Натисніть Розрахувати, щоб побачити результати.

Ваші результати включатимуть річну дохідність до погашення, поточну дохідність, статус облігації (премія, дисконт або номінал) та модифіковану дюрацію. Ви також можете переглянути детальний опис кожного майбутнього платежу та його теперішню вартість.

Що ви дізнаєтеся з результатів

Дохідність до погашення: Очікуваний загальний дохід, якщо ви тримаєте облігацію до погашення.
Поточна дохідність: Показує, скільки ви заробляєте на основі сьогоднішньої ціни облігації.
Статус облігації: Вказує, чи купуєте ви з премією, дисконтом або за номіналом.
Дюрація облігації: Вимірює, наскільки чутлива ваша облігація до змін відсоткових ставок.

Ви також можете увімкнути такі функції, як графік грошових потоків, щоб побачити детальні терміни платежів, або використати графік кривої дохідності, щоб візуалізувати, як зміни відсоткових ставок впливають на ціни облігацій. Ці додаткові можливості перетворюють цей інструмент на компактного помічника з інвестиційного аналізу, ідеального для розумнішого інвестиційного планування та аналізу дохідності.

Часті запитання (FAQ)

Що таке дохідність до погашення?

Дохідність до погашення (YTM) — це загальна норма прибутку, яку ви можете очікувати, якщо триматимете облігацію до погашення. Вона враховує відсоткові виплати та будь-який прибуток або збиток, якщо ви купуєте облігацію за ціною, відмінною від її номінальної вартості.

Чому YTM важлива?

YTM допомагає порівнювати облігації з різними цінами, купонними ставками та строками погашення. Це поширений спосіб порівняння інвестицій в облігації та оцінки вашої майбутньої інвестиційної вартості.

Чи однакові YTM та купонна ставка?

Ні. Купонна ставка — це відсоток, що виплачується на основі номінальної вартості, тоді як YTM враховує ціну придбання, час до погашення та всі майбутні відсоткові виплати.

Чи може цей інструмент допомогти з фінансовим плануванням?

Так. Цей калькулятор діє як міні-інвестиційний планувальник або інструмент ціноутворення облігацій. Він дає чітке уявлення про очікувану дохідність, підтримуючи краще бюджетування, прогнозування портфеля та фінансові рішення.

Кому може бути корисний цей калькулятор?

Цей калькулятор YTM корисний для всіх, хто інвестує в облігації або оцінює їх, зокрема:

Приватні інвестори, які відстежують можливості з фіксованим доходом
Фінансові радники, які готують фінансовий прогноз для клієнтів
Студенти, які вивчають оцінку облігацій та вплив відсоткових ставок
Портфельні менеджери, які порівнюють дохідність різних інвестицій з фіксованим строком

Підсумок

Якщо ви хочете приймати кращі рішення щодо інвестицій в облігації або отримати чіткіше уявлення про зростання вашого портфеля, цей калькулятор дохідності до погашення є практичним, ефективним та інформативним фінансовим калькулятором. Незалежно від того, чи ви робите швидку оцінку, чи повний аналіз фіксованого доходу, він дасть вам усі відповіді всього за кілька кліків.